미국 주식시장 주도주 교체 신호: AI반도체 랠리 다음을 이을 대장주는??

good2great1 2026. 2. 7.

미국 주식시장 대장주 교체 신호??: 반도체 랠리 다음은 가치주의 시대인가?

최근 몇 년간 우리를 열광시켰던 AI와 반도체의 화려한 파티, 즐거우셨나요? 하지만 파티가 무르익었을 때 우리는 '나가는 문'을 찾아야 합니다.

오늘은 AI 수혜주로 떠오른 HBM(고대역폭메모리) 열풍의 끝자락과, 새롭게 시장을 주도하기 시작한 에너지 가치주에 대해 생각해 보는 시간을 가져보도록 하겠습니다.

엔비디아를 필두로 한 시스템 반도체의 폭발적 성장은 전 세계 투자자들을 매료시켰습니다. 국내에서는 SK하이닉스가 HBM 시장을 선점하며 경이로운 주가 상승을 기록했고, 삼성전자와 각종 장비업체들 역시 업종호황의 수혜를 톡톡히 누렸습니다.

미국의 메모리 강자 마이크론 테크놀로지 역시 예외는 아니었습니다. 하지만 이 상승은 하루아침에 이루어진 것이 아닙니다. 수년간 에너지를 응축하다가 AI라는 시장변화의 도화선에 불이 붙으며 수직 상승한 것이라고 할 수 있습니다.

[차트 1: 마이크론 테크놀로지/SK하이닉스/엔비디아 장기 월봉 차트]

(파일 참조: 마이크론테크놀 월봉 장기.jpg, SK하이닉스 월봉 꽂대.jpg, 엔비디아 월봉 장기.png)

※ 차트를 보시면 주가 상단에서 가파른 각도로 상승하며 에너지를 증폭하고 있습니다. 단기 상승폭이 워낙 커 횡보 내지 조정이 불가피해 보이는 구간으로 보입니다.

기술주 중심의 나스닥이 주춤하는 사이, 다우 존스(DOW JONES) 지수는 신고가를 경신하고 있습니다. 이는 시장의 주도권이 바뀌고 있는 게 아닌가? 하는 의문을 갖게 하는 신호입니다. 그 중심에는 에너지 가치주가 있습니다.

대표적인 종목이 바로 미국의 석유 공룡 엑슨 모빌(Exxon Mobil)입니다. 2020년 코로나팬데믹 당시 30달러선까지 곤두박질쳤던 주가는 현재(2026년) 145달러선을 돌파하며 역사적 신고가를 기록하는 중입니다.

[차트 2: 엑슨모빌 월봉 장기 우상향 차트]

(파일 참조: 엑슨모빌 월봉 장기.jpg)

※ 2026년 쉐브론과 존슨앤존슨 등 전통적인 가치주들의 견조한 우상향 추세가 돋보이는 모습입니다.

반면, 그간 시장을 주도했던 마이크로소프트, 애플, 테슬라 등 빅테크 종목들은 상승 탄력이 눈에 띄게 둔화되었습니다. 특히 비트코인과 이더리움 같은 가상자산은 최근 고점 대비 급락하며 추세가 완전히 망가진 모습입니다.

이미 본 블로그에서는 지난 2025년 4월, 블로그 포스팅 '지금 비트코인은 어디쯤 와있는가- 엘리엇파동 5파후 조정의 그림자' 편에서 이 하락을 예견한 바 있습니다.

[차트 3: 이더리움/테슬라 일봉 추세 이탈 차트]

(파일 참조: 이더리움 일봉 급락.jpg)

※ 추세가 무너진 차트는 회복에 상당한 시간이 걸립니다. 에너지가 줄어드는 고점 징후를 무시해서는 안 됩니다.

"이미 2025년 5월 14일, 본 블로그에서는 '탈출 기회 주는 미국시장에서 국장으로 돌아오라'고 주장하였습니다."

지금은 서학개미라 불리는 국내 투자자들이 대거 보유한 테슬라, 엔비디아 등 기술주에서의 손실이 본격화되지 않을까? 우려섞인 시선으로 바라보게 되는 시점입니다. 상승 추세가 완전히 꺾이기 전, 즉 탈출의 기회를 줄 때 결단이 필요합니다.

현재는 미국보다 대한민국 주식시장(국장)의 수익률이 더 높을 것으로 예측되는 구간입니다. 자세한 내용은 본 블로그의 이전 포스팅들을 good2great1.com에서 다시 한번 확인해 보시기 바랍니다.

Q1: 반도체 주식, 지금 바로 다 팔아야 하나요?

A1: 장기적인 상승세는 유효할 수 있으나, 단기적으로는 에너지 소진이 뚜렷합니다. 비중을 축소하고 수익을 확정 지어 가치주나 국장으로 포트폴리오를 분산할 때입니다.

Q2: 왜 가치주인가요?

A2: 기술주에 쏠렸던 과도한 유동성이 실적이 뒷받침되는 전통 산업군(에너지, 헬스케어)으로 이동하고 있기 때문입니다. 엑슨모빌의 신고가가 이를 반증한다 할 것입니다.